Wpływ inflacji na inwestycje — co warto wiedzieć?

Inflacja – to słowo spędza sen z powiek milionom Polaków. Każdy widzi jak wzrosły ceny w sklepach, ale nie każdy zdaje sobie sprawę z tego, co to jest inflacja i jaki ma wpływ na inwestycje. Wyjaśnijmy to zagadnienie krok, po kroku.

Co to jest inflacja?

Ekonomista David Begg wyjaśnia, że inflacja to zjawisko ekonomiczne polegające na wzroście ogólnego poziomu cen towarów i usług oferowanych w gospodarce. Poziom cen stanowi średnią wszystkich cen w gospodarce.  Według Bronisława Oyrzanowskiego inflacja jest postrzegana jako stan gospodarki wynikający z nadwyżki globalnego popytu nad globalną podażą w warunkach niemożności łatwego zwiększania podaży, przejawiający się w gospodarce rynkowej wzrostem cen. 

Za główne przyczyny inflacji uważa się: zbyt dużą podaż pieniędzy, wadliwą strukturę gospodarki, niezrównoważony budżet państwa oraz ingerencję państwa w politykę emisyjną banku centralnego.

Biorąc pod uwagę kryterium tempa inflacji, wyróżnia się: 

• inflację pełzającą, 
• inflację kroczącą, 
• inflację galopującą, 
• hiperinflację.

Granice przedziałów klasyfikujących dany wzrost cen do danej kategorii inflacji, są u różnych ekonomistów inaczej określane. Można przyjąć, że inflacja pełzająca nie przekracza 5%, inflacja krocząca 10%, inflacja galopująca 100%, a hiperinflacja występuje gdy wzrost cen w danym roku wzrósł o więcej niż 100%.

Obecnie w Polsce zmagamy się z rekordowo wysoką (najwyższą od 25 lat)  inflacją galopującą, na poziomie 15,6% (dane GUS za lipiec 2022 r.). Jaki ma to wpływ na inwestycje? 

Wpływ inflacji na inwestycje

Efektem tak wysokiej inflacji, jest znaczący spadek siły nabywczej pieniądza.  Aby uchronić je przed dalszym spadkiem wartości, trzeba znaleźć skuteczny sposób na ich zagospodarowanie. Jedni decydują się na zakup dóbr, których wartość nie maleje w czasie (np. dzieła sztuki, kolekcjonerskie monety, zabytkowe samochody), inni podejmują decyzję o rozpoczęciu inwestycji w instrumenty finansowe. Trzeba jednak być ostrożnym podczas wyboru rodzaju inwestycji. Nie wszystkie są atrakcyjne, ze względu na różnicę między oferowaną stopą procentową np. lokat a inflacją. Przede wszystkim w tym okresie, szczególnie trzeba mieć na uwadze odpowiednią dywersyfikację portfela inwestycyjnego.

Częstym wyborem inwestorów w okresie wysokiej inflacji, są obligacje zmiennoprocentowe. To również dobry czas na zakup akcji, ponieważ wraz ze wzrostem cen, rośnie wartość spółek. To jednak bardzo ryzykowne przedsięwzięcie, wymagające dużej wiedzy, doświadczenia, odporności na stres i świadomości, że można wiele stracić. Ci, którzy chcą zminimalizować ryzyko związane z wyborem akcji, mogą rozważyć inwestowanie za pomocą funduszy inwestycyjnych. 

Zastrzeżenia prawne

Niniejsza wiadomość ma charakter informacyjny oraz reklamowy i nie stanowi oferty w rozumieniu Kodeksu Cywilnego, ani usługi doradztwa finansowego, prawnego i podatkowego. Nie należy jej traktować jako rekomendacji dotyczącej instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Materiały i informacje prezentowane w niniejszym dokumencie służą jedynie celom informacyjnym, reklamowym lub promocyjnym i nie powinny być wyłączną podstawą podejmowania jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych. W szczególności, informacje te nie stanowią rekomendacji inwestowania w jakiekolwiek instrumenty finansowe ani usługi doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (tj. Dz.U. z 2021 r. poz. 328), jak również oferty w rozumieniu przepisów Kodeksu cywilnego (tj. Dz.U. z 2020 r. poz. 1740, z późn. zm.). Caspar TFI oraz Caspar Asset Management SA informują, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko.